美AI晶片三级管制 扫到权王

                                                                                                                  美AI晶片三级管制 扫到权王

                                                            拜登政府卸任前祭出AI晶片出口三级管制，最快一年后上路，震撼全球，多家法人机构随即发出美国新管制影响报告，直言将对台积电，以及台积电的大客户如辉达（NVIDIA）、超微（AMD）、英特尔、迈威尔、博通等AI晶片厂将构成压力，需密切关注后续影响。

                                                            拜登政府祭出“人工智慧扩大出口控制框架”的临时最终规则，将出口管制区域分为三级，并设120天公众意见徵询期，业界仍有约一年缓衝调整以符合新规。

                                                            美方指出，该方案将确保最先进AI训练基础设施留在美国及盟友，并推动AI技术安全应用与全球布局。先前辉达已公开反对此做法。

                                                            由于美方新规范牵涉范围大，堪称历来最严格的管制令，法人圈连夜赶出分析报告。综合多家法人机构观点，普遍认为台积电先进制程需求与辉达、超微等半导体巨头密切相关，若出口受限，将直接影响台积电出货及业绩。

                                                            此外，美方新管制措施将增加云端服务供应大厂在非盟友国家部署AI基础设施的成本与複杂性，供应链整体影响须持续观察。

                                                            就三级管制来看，法人分析，美国官方政策有意加强管制中国大陆，但仍可能误伤盟友及美国企业的出口区域。以辉达来看，该公司区域销售美国比重约40%至45%、台湾近20%、新加坡19%、中国大陆17%，一般认为新加坡的GPU销售可能与中国大陆有相当关连性。

                                                            法人分析，美国规范三级的区域来看，推估新禁令对应AI自由市场约50%至55%，近20%市场直接受限，其馀25%至30%则有限制性须提出申请获准，对辉达销量难免受影响。

                                                            此外，AI算力是关键，而高速传输晶片终将被关注，博通销售来自中国大陆占比高达32%、新加坡为12%，固然不全与AI有关，但仍将是市场讨论重点。