美超微回神 Blackwell将发货

                                                                                                                        美超微回神 Blackwell将发货

                                                          伺服器大厂美超微（Supermicro）近期好消息频传，继日前宣布将于期限内更新财报后，昨（6）日再高呼搭载辉达（NVIDIA）最新一代Blackwell晶片的AI资料中心系统，已进入全面量产阶段，并准备开始出货。

                                                          法人看好，美超微逐步恢复元气，有望强势回归，并积极衝刺辉达最新AI伺服器出货，协力厂丽台、华泰、双鸿、尼得科超众、南俊与优群等，营运同步看旺。

                                                          美超微发布新闻稿宣布，支援辉达HGX B200 8-GPU的最新AI资料中心系统已进入全面量产（full production availability），採用次世代液冷和气冷技术。

                                                          美超微执行长梁见后表示，美超微的辉达Blackwell GPU产品採用即插即用的可扩充组件，并具备先进液冷及气冷技术，让客户得以部署基础设施、支援日益複杂的AI工作任务，同时还能维持卓越效能。

                                                          美超微4日也宣布将于2月11日更新财报。美超微需于2月25日前，提交去年6月30日止的会计年度财报、截至去年9月30日的单季财报，及所有其他必要的文件，以确保股票能继续在那斯达克交易所挂牌交易。

                                                          法人预期，随著美超微可望在“大限”来临前，更新营运报告，财报爆雷危机有机会获得解除，加上最新辉达AI伺服器如期放量出货，供应链可望鬆口气，营运吞定心丸。

                                                          法人点名，台厂美超微供应链中，双鸿负责供应水冷板，尼得科超众由母公司日商Nidec供货CDU，丽台与美超微合作相关AI伺服器等产品，南俊为伺服器滑轨供应商，华泰负责组装，优群主要供应美超微伺服器DDR 5连接器，随著美超微营运逐步回归正轨，并衝刺辉达最新AI伺服器出货，相关协力厂也将受惠。

                                                          双鸿董事长林育申看好，第1季起市场对水冷散热相关零组件需求将快速攀升，由于GB200系列都必须採用水冷散热，双鸿目前已可自制水冷板、分歧管等关键零组件，且都陆续取得客户认证，2025年营运成长幅度会“满大的”。

                                                          双鸿去年AI水冷营收占比约10%至15%，2025年将扩大为45%至50%，而整体伺服器营收则预估将年增130%以上，加上AI水冷零组件的毛利率较高，对获利表现将有正面帮助。