H20伺服器 中系CSP急拉货

                                                                                           H20伺服器 中系CSP急拉货

                             随著美国的大选逼近，中美紧绷张力恐进一步白热化，近一季以来，也反应在中系CSP（云端服务提供商）／企业等商用端对AI伺服器需求增温。继辉达（NVIDIA）先前取得的急单外，台系伺服器厂包括英业达、纬创、鸿海等，下半年来自中系客户的H20相关订单动能亦有所增温，并预计于第三、四季放量出货。

                             供应链业者指出，辉达近期取得的10万台H20急单，预计第四季中旬前可出完货，主要的基板供应商纬创则于第二季下旬起陆续放量交货。

                             至于上半年已受惠中系客户针对H20拉货需求加持的英业达，下半年在AI伺服器的出货比重，虽将转以美系客户订单为多，不过来自中系客户的需求并未消失，后续亦可望持续为英业达挹注出利多。

                             而正积极透过台绘图卡厂丽台之通路资源，将伺服器销售业务进一步于中国市场推展的美超微（SuperMicro），也间接为丽台在中国及东北亚市场之销售业务带来正向效益，加上其自有之AI工作站业务动能回温，另来自中系客户对H20的需求可期，下半年亦将可望成为中系客户拉货潮驱动的受惠者之一。

                             另一方面，受到美国晶片限令影响，法人观察，部分中系客户亦以透过向外商租赁方式，取得高阶之AI算力服务以因应时下的AI模型训练需求的型态不少见，而这也间接带动来自泛欧及亚太地区Tier 2、Tier 3之资料中心业者，对高阶AI伺服器产品的订单拉货力道，同步为相关台厂挹注出货动能。

                             日前半导体研调机构SemiAnalysis的最新预测指出，辉达于今年的财会年度将销售100万颗／组的H20至中国市场，挹注其全年来自中国的销售业务比重达约10％。

                             法人认为，今年以来中系客户其实对H20的订单需求谈不上稳定，多是有一搭、没一搭的急单突然涌现，不过，近日美国大选氛围因枪击案后更趋紧绷，选前、选后中美关係的对峙张力恐加速或提前升温，或有可能刺激中国大陆业者扩大对H20的需求在近几季增温，届时也将成为拉抬相关台厂下半年AI伺服器业务进一步弹升的关键力道之一。